Die nachstehende Tabelle zeigt den Value-at-Risk der Handelsbereiche im Konzernbereich Corporate & Investment Bank mit einem Konfidenzniveau von 99 % und einer eintägigen Haltedauer ohne den Value-at-Risk der Postbank, da dieser derzeit noch nicht in den Value-at-Risk des Deutsche Bank-Konzerns konsolidiert wird. Unser handelsbezogenes Marktrisiko außerhalb dieser Handelsbereiche ohne Berücksichtigung der Postbank ist unwesentlich. „Diversifikationseffekt“ bezeichnet den Effekt, dass an einem beliebigen Tag der aggregierte Value-at-Risk niedriger ausfällt als die Summe der Value-at-Risk-Werte für die einzelnen Risikoklassen. Würde man zur Berechnung des aggregierten Value-at-Risk einfach die Value-at-Risk-Werte der einzelnen Risikoklassen addieren, so müsste davon ausgegangen werden, dass die Verluste in allen Risikokategorien gleichzeitig auftreten.
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Value-at-Risk der Handelsbereiche ohne Postbank1 |
Insgesamt |
Diversifika- |
Zinsrisiko |
Aktienkurs- |
Währungs- |
Rohwaren-preisrisiko | ||||||||||
|
in Mio € |
2011 |
2010 |
2011 |
2010 |
2011 |
2010 |
2011 |
2010 |
2011 |
2010 |
2011 |
2010 | ||||
| ||||||||||||||||
|
Durchschnitt1 |
80,5 |
95,6 |
–62,3 |
–48,6 |
88,1 |
86,8 |
24,5 |
21,9 |
18,4 |
22,9 |
11,8 |
12,7 | ||||
|
Maximum1 |
94,3 |
126,4 |
–78,9 |
–88,5 |
109,0 |
113,0 |
37,6 |
33,6 |
29,9 |
46,4 |
24,3 |
21,2 | ||||
|
Minimum1 |
69,2 |
67,5 |
–45,3 |
–26,4 |
74,2 |
65,8 |
16,2 |
13,6 |
10,4 |
10,8 |
7,0 |
6,2 | ||||
|
Periodenende2 |
76,9 |
70,9 |
–61,0 |
–70,1 |
79,8 |
77,4 |
26,0 |
21,3 |
17,4 |
29,0 |
14,7 |
13,3 | ||||
Der vom 31. Dezember 2010 zum 31. März 2011 verzeichnete Anstieg unseres Value-at-Risk war auf höhere Risikoexposures in der Mehrheit unserer Risikokategorien zurückzuführen. In den ersten drei Monaten 2011 erzielten unsere Handelsbereiche an 100 % der Handelstage einen positiven Ertrag gegenüber 92 % in 2010.