12 – Zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und Verpflichtungen

in Mio €

31.12.2013

31.12.2012

1

Einschließlich handelbarer Kredite in Höhe von 17.787 Mio € zum 31.12.2013 (2012: 17.638 Mio €).

Handelsaktiva:

 

 

Wertpapiere

187.554

227.845

Sonstige Handelsaktiva1

22.516

26.614

Handelsaktiva insgesamt

210.070

254.459

Positive Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten

504.590

768.353

Zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte finanzielle Vermögenswerte:

 

 

Forderungen aus Wertpapierpensionsgeschäften (Reverse Repos)

116.764

124.987

Forderungen aus Wertpapierleihen

32.485

28.304

Forderungen aus dem Kreditgeschäft

15.579

18.248

Sonstige zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte finanzielle Vermögenswerte

19.768

15.488

Zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte finanzielle Vermögenswerte insgesamt

184.597

187.027

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte insgesamt

899.257

1.209.839

in Mio €

31.12.2013

31.12.2012

1

Aufgrund der Vertragsbedingungen entspricht bei diesen Investmentverträgen der Rückkaufswert dem beizulegenden Zeitwert. Nähere Informationen zu diesen Verträgen werden in Anhangangabe 41 „Versicherungs- und Investmentverträge“ dargestellt.

Handelspassiva:

 

 

Wertpapiere

54.951

52.722

Sonstige Handelspassiva

853

1.678

Handelspassiva insgesamt

55.804

54.400

Negative Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten

483.428

752.652

Zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte finanzielle Verpflichtungen:

 

 

Verbindlichkeiten aus Wertpapierpensionsgeschäften (Repos)

73.642

82.267

Kreditzusagen

193

463

Langfristige Verbindlichkeiten

9.342

13.436

Sonstige zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte finanzielle Verpflichtungen

6.927

14.243

Zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte finanzielle Verpflichtungen insgesamt

90.104

110.409

Investmentverträge1

8.067

7.732

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verpflichtungen insgesamt

637.404

925.193

Zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte finanzielle Vermögenswerte und Verpflichtungen

Der Konzern hat verschiedene Kreditbeziehungen zum beizulegenden Zeitwert klassifiziert. Die Kreditbeziehungen umfassen in Anspruch genommene Kredite und nicht in Anspruch genommene unwiderrufliche Verpflichtungen aus Kreditzusagen. Das maximale Kreditrisiko eines in Anspruch genommenen Kredits entspricht seinem beizulegenden Zeitwert. Das maximale Kreditrisiko des Konzerns aus in Anspruch genommenen Krediten und Forderungen aus Wertpapierpensionsgeschäften und Wertpapierleihen belief sich zum 31. Dezember 2013 auf 165 Mrd € (2012: 172 Mrd €). Nicht in Anspruch genommene unwiderrufliche Kreditzusagen können ebenfalls zu einem Kreditrisiko, in erster Linie zu einem Kontrahentenrisiko, führen.

Das Kreditrisiko aus den zum beizulegenden Zeitwert klassifizierten Forderungen aus Wertpapierpensionsgeschäften und Wertpapierleihen wird durch das Halten von Sicherheiten gemindert. Die Bewertung der Instrumente berücksichtigt die Kreditverbesserung durch die erhaltene Sicherheit. Dadurch ergeben sich für diese Instrumente keine materiellen Schwankungen des Kontrahentenrisikos, weder während des Jahres noch kumulativ.

Veränderung im beizulegenden Zeitwert der Kredite1 und Kreditzusagen, die der Änderung des Kontrahentenrisikos zuzurechnen ist2

 

31.12.2013

31.12.2012

in Mio €

Forderungen aus dem Kreditgeschäft

Kreditzusagen

Forderungen aus dem Kreditgeschäft

Kreditzusagen

1

Bei überbesicherten Forderungen aus dem Kreditgeschäft sind aufgrund der Veränderungen des Kontrahentenrisikos keine wesentlichen Bewertungsänderungen innerhalb des Jahres oder kumulativ zu verzeichnen.

2

Bestimmt mit einem Bewertungsmodell, das die Auswirkungen des Marktrisikos auf den beizulegenden Zeitwert ausschließt.

3

Vorjahreswerte wurden angepasst (Erhöhung um 6,2 Mrd € in Nominalwert von Forderungen aus dem Kreditgeschäft und Kreditzusagen, die Kreditrisiken ausgesetzt sind).

4

Die Veränderungen sind den Forderungen aus dem Kreditgeschäft und den Kreditzusagen zuzuordnen, die am Berichtsstichtag im Bestand waren. Diese können von denen abweichen, die in der Vorperiode gehalten wurden. Die Vorjahreswerte wurden nicht angepasst, um die Veränderungen der zugrunde liegenden Portfolios darzustellen.

Nominalwert von Forderungen aus dem Kreditgeschäft und Kreditzusagen, die Kreditrisiken ausgesetzt sind

6.874

26.349

9.2103

39.599

Jährliche Veränderung des beizulegenden Zeitwerts

43

254

53

710

Kumulativ Veränderung des beizulegenden Zeitwerts4

55

742

1

674

Nominalwert der Kreditderivate, die zur Senkung von Kreditrisiken benutzt werden

627

13.050

2.212

29.588

Jährliche Veränderung des beizulegenden Zeitwerts

–15

–343

–65

–922

Kumulative Veränderung des beizulegenden Zeitwerts4

–14

–574

–50

–821

Auf das Kreditrisiko des Konzerns zurückzuführende Bewertungsänderungen der finanziellen Verpflichtungen1

in Mio €

31.12.2013

31.12.2012

1

Der beizulegende Zeitwert einer finanziellen Verpflichtung berücksichtigt das Kreditrisiko dieser finanziellen Verpflichtung. Die Bewertungsänderungen von finanziellen Verpflichtungen, die durch konsolidierte Zweckgesellschaften begeben wurden, sind nicht enthalten. Die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts dieser Instrumente sind nicht vom Kreditrisiko des Konzerns abhängig, sondern von der in der rechtlich eigenständigen Zweckgesellschaft gehaltenen Sicherheit.

Jährliche Veränderung des beizulegenden Zeitwerts

85

213

Kumulative Veränderung des beizulegenden Zeitwerts

151

79

Der den Buchwert der finanziellen Verpflichtungen übersteigende vertraglich vereinbarte Rückzahlungsbetrag bei Fälligkeit1

in Mio €

31.12.2013

31.12.2012

1

Es wird unterstellt, dass die Verpflichtung zum frühestmöglichen vertraglich vereinbarten Fälligkeitstag, an dem der Konzern zur Zahlung verpflichtet werden kann, zurückgezahlt wird. Da der zahlbare Betrag nicht festgelegt ist, wird er am Bilanzstichtag mit Referenz auf aktuelle Konditionen bestimmt.

2

Die vertraglich vereinbarten Zahlungsströme für nicht gezogene Kreditzusagen unterstellen eine volle Ziehung der Fazilität.

Einschließlich nicht gezogener Kreditzusagen2

27.232

41.244

Ohne nicht gezogene Kreditzusagen

927

665