13 – Änderungen zu IAS 39 und IFRS 7, „Umwidmung von finanziellen Vermögenswerten“

In Übereinstimmung mit den im Oktober 2008 veröffentlichten Änderungen zu IAS 39 und IFRS 7 wurden im zweiten Halbjahr 2008 und im ersten Quartal 2009 bestimmte finanzielle Vermögenswerte aus den Bilanzkategorien „Zum beizulegenden Zeitwert bewertet“ und „Zur Veräußerung verfügbar“ in die Bilanzposition „Forderungen aus dem Kreditgeschäft“ umgewidmet. Seit dem ersten Quartal 2009 wurden keine weiteren Umwidmungen vorgenommen.

Es wurden qualifizierende Vermögenswerte umgewidmet, für die sich zum Umwidmungsstichtag die Zweckbestimmung eindeutig geändert hatte. Statt einer kurzfristigen Verkaufs- oder Handelsabsicht bestand die Absicht und Möglichkeit, die umgewidmeten Vermögenswerte auf absehbare Zeit zu halten. Die Umwidmungen erfolgten zum beizulegenden Zeitwert des Vermögenswerts zum jeweiligen Umwidmungsstichtag.

Umgewidmete finanzielle Vermögenswerte

in Mrd €
(sofern nicht anders angegeben)

Handelsaktiva, umgewidmet zu Forderungen aus dem Kreditgeschäft

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte, umgewidmet zu Forderungen aus dem Kreditgeschäft

Buchwert am Umwidmungsstichtag

26,6

11,4

Unrealisierte Verluste aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert, die direkt in der Kumulierten sonstigen erfolgsneutralen Eigenkapitalveränderung erfasst wurden

0,0

–1,1

Effektivzinssätze am Umwidmungsstichtag:

 

 

obere Grenze

13,1 %

9,9 %

untere Grenze

2,8 %

3,9 %

Erwartete erzielbare Zahlungsströme am Umwidmungsstichtag

39,6

17,6

Buchwerte und beizulegende Zeitwerte der in den Jahren 2008 und 2009 umgewidmeten Vermögenswerte nach Art des Vermögenswerts

 

31.12.2014

31.12.2013

in Mio €

Buchwert

Beizulegender Zeitwert

Buchwert

Beizulegender Zeitwert

1

Zusätzlich zu den Buchwerten der umgewidmeten Vermögenswerte in der obigen Tabelle existiert ein dazugehöriger Effekt auf die Buchwerte von Derivaten, die zur Absicherung des beizulegenden Zeitwerts, hier zur Absicherung gegen Marktzinsänderungen, genutzt werden. Der Effekt führte zu einem Anstieg der Buchwerte um 86 Mio € zum 31. Dezember 2014 (31. Dezember 2013: 34 Mio €).

Handelsaktiva, umgewidmet zu Forderungen aus dem Kreditgeschäft:

 

 

 

 

Verbriefte Vermögenswerte

1.983

2.124

1.985

1.872

Schuldverschreibungen

1.067

1.160

1.062

1.068

Forderungen aus dem Kreditgeschäft

1.146

888

2.367

2.064

Handelsaktiva, umgewidmet zu Forderungen aus dem Kreditgeschäft insgesamt

4.197

4.171

5.415

5.004

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte, umgewidmet zu Forderungen aus dem Kreditgeschäft:

 

 

 

 

Verbriefte Vermögenswerte

1.782

1.743

1.972

1.955

Schuldverschreibungen

1.378

1.493

1.220

1.284

Summe der Zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerte, die zu Forderungen aus dem Kreditgeschäft umgewidmet wurden

3.160

3.236

3.192

3.239

Summe der finanziellen Vermögenswerte, die zu Forderungen aus dem Kreditgeschäft umgewidmet wurden

7.3571

7.408

8.606

8.243

Alle umgewidmeten finanziellen Vermögenswerte werden in der NCOU verwaltet. Diese trifft Verkaufsentscheidungen über dieses Portfolio entsprechend ihrer Zuständigkeit, Entscheidungen zum Risikoabbau zu fällen. Im Geschäftsjahr 2014 verkaufte der Konzern umgewidmete finanzielle Vermögenswerte mit einem Buchwert von 137 Mio €. Dies führte zu einem Nettogewinn von 4,1 Mio € auf verkaufte Positionen.

Zusätzlich zu den erwähnten Verkäufen reduzierte sich der Buchwert von Vermögenswerten, die zuvor als „Handelsaktiva“ klassifiziert waren, aufgrund von Rückzahlungen und Fälligkeiten um 1,3 Mrd €. Der Buchwert der Vermögenswerte, die aus der Bilanzkategorie „Zur Veräußerung verfügbar“ umgewidmet worden waren, reduzierte sich aufgrund von Rückzahlungen und Fälligkeiten um 0,5 Mrd €.

Unrealisierte Gewinne/Verluste aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert, die in der Gewinn- und Verlustrechnung vereinnahmt worden wären, sowie Nettogewinne/-verluste, die in der Sonstigen erfolgsneutralen Eigenkapitalveränderung erfasst worden wären, wenn keine Umwidmung stattgefunden hätte

in Mio €

2014

2013

2012

Unrealisierte Gewinne/Verluste (–) aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert aus umgewidmeten Handelsaktiva – vor Risikovorsorge im Kreditgeschäft

342

245

38

Wertminderung (–)/Wertaufholung aus umgewidmeten zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten, bei denen eine Wertminderung vorlag

–6

9

–29

Unrealisierte Gewinne/Verluste (–) aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert in der Sonstigen erfolgsneutralen Eigenkapitalveränderung aus umgewidmeten zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten, bei denen keine Wertminderung vorlag

137

130

415

Ergebnisbeitrag vor Steuern der umgewidmeten finanziellen Vermögenswerte

in Mio €

2014

2013

2012

1

Gewinne beziehungsweise Verluste aus dem Verkauf von umgewidmeten Vermögenswerten.

Zinserträge

161

272

578

Risikovorsorge im Kreditgeschäft

–40

–348

–186

Sonstige Erträge1

5

–141

–35

Ergebnis vor Steuern aus umgewidmeten Handelsaktiva

126

–217

357

Zinserträge

97

96

139

Risikovorsorge im Kreditgeschäft

–13

–25

–228

Sonstige Erträge1

0

–66

–58

Ergebnis vor Steuern aus umgewidmeten zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten

84

5

–147

Umgewidmete finanzielle Vermögenswerte: Buchwerte und beizulegende Zeitwerte je Bilanzkategorie

Alle gemäß IAS 39 umgewidmeten Vermögenswerte wurden in die NCOU übertragen, nachdem dieser neue Unternehmensbereich im vierten Quartal 2012 gegründet worden war. Die NCOU wurde damit beauftragt, den Risikoabbau zu beschleunigen, um den Kapitalbedarf und die bereinigte Bilanzsumme zu reduzieren. Zur Bestimmung, ob und wann Vermögenswerte verkauft werden sollen, werden zahlreiche Faktoren berücksichtigt. Dazu zählen die Auswirkungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung, das Aufsichtsrechtliche Eigenkapital und Auswirkungen auf die Verschuldungsquote. Die Veränderungen des Buchwerts und des beizulegenden Zeitwerts werden in der folgenden Tabelle dargestellt:

Buch- und Marktwerte von umgewidmeten Vermögenswerten in den Jahren 2008 und 2009

 

31.12.2014

31.12.2013

in Mio €

Buchwert

Marktwert

Unrealisierte Gewinne/ Verluste (–)

Buchwert

Marktwert

Unrealisierte Gewinne/ Verluste (–)

1

Enthält durch Wertpapiere abgesicherte Vermögenswerte der Luftfahrtindustrie und andere verbriefte Vermögenswerte und Schuldverschreibungen.

Umgewidmete Verbriefungen und mit Forderungen aus dem Kreditgeschäft besicherte Wertpapiere

 

 

 

 

 

 

US-Kommunalschuldverschreibungen

2.302

2.503

201

2.155

2.232

77

Durch Studentenkredite besicherte Wertpapiere

1.464

1.529

65

1.263

1.305

42

CDO/CLO

717

689

–28

979

938

–41

Pfandbriefe

893

987

95

885

788

–97

Durch gewerbliche Hypothekendarlehen besicherte Wertpapiere

187

192

5

281

260

–21

Durch Wohn-Hypothekendarlehen besicherte Wertpapiere

83

92

9

74

71

–3

Andere1

566

528

–38

602

585

–17

Summe Umgewidmete Verbriefungen und mit Forderungen aus dem Kreditgeschäft besicherte Wertpapiere

6.211

6.520

309

6.239

6.179

–60

Umgewidmete Forderungen aus Kreditgeschäft

 

 

 

 

 

 

Gewerbliche Hypothekendarlehen

227

226

0

1.463

1.428

–35

Wohn-Hypothekendarlehen

871

616

–255

844

598

–246

Andere

49

46

–3

61

38

–22

Summe Umgewidmete Forderungen aus Kreditgeschäft

1.146

888

–259

2.367

2.064

–303

Summe Finanzielle Vermögenswerte, die zu Forderungen aus dem Kreditgeschäft umgewidmet wurden

7.357

7.408

51

8.606

8.243

–363

Verbriefungen und durch Forderungen aus dem Kreditgeschäft besicherte Wertpapiere

Kommunalanleihen – Der beizulegende Zeitwert US-amerikanischer Kommunalanleihen liegt über dem Buchwert, da es sich vorwiegend um festverzinsliche Instrumente handelt, deren Zinssätze seit der Umwidmung gesunken sind. Darüber hinaus wird der beizulegende Zeitwert von der Liquidität und den Erwartungen an den Märkten in Bezug auf das Kreditrisiko beeinflusst. Der Buchwert erhöhte sich im Wesentlichen aufgrund von Wechselkursänderungen, was teilweise durch Rückzahlungen und Wertminderungen in Höhe von 16 Mio € ausgeglichen wurde.

Pfandbriefe – Die Mehrheit des Risikos in dem Portfolio resultiert aus Engagements gegenüber Banken und staatlichen Emittenten in Spanien. Der beizulegende Zeitwert liegt über dem Buchwert und erhöhte sich im Berichtszeitraum in der Folge von Verbesserungen in der Eurozone, des Kreditrisikos und der erhöhten Liquidität für diese Positionen. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Wertminderungen für das Portfolio.

CDO/CLO – Ein diversifiziertes Portfolio mit einer Vielzahl von Vermögenswerten und Tranchen von Verbriefungen. Die Differenz zwischen Buchwert und beizulegendem Zeitwert resultiert aus zahlreichen Faktoren. Zu diesen gehören die Liquidität und die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert, basierend auf Markterwartungen in Bezug auf erwartete Kreditausfälle über die Gesamtlaufzeit im Vergleich zu der Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten auf der Grundlage eingetretener Kreditausfälle. Die wesentliche Veränderung des Buchwerts im Verhältnis zum beizulegenden Zeitwert ist auf Kapitalrückzahlungen in der Periode zurückzuführen, die geringfügig von Wechselkursänderungen und Disagien ausgeglichen wurden. Es waren keine wesentlichen Wertberichtigungen für Kreditausfälle nötig.

Durch Studentenkredite besicherte Wertpapiere – Es gab eine andauernde Verbesserung in der Liquidität von durch Studentenkredite besicherten Wertpapieren, die in erhöhten beizulegenden Zeitwerten resultierten. Der Buchwert erhöhte sich im Wesentlichen aufgrund von Wechselkursänderungen. Im Berichtszeitraum gab es keine Maßnahmen zum Risikoabbau oder Wertberichtigungen für diese Klasse von Vermögenswerten.

Durch gewerbliche Hypothekendarlehen besicherte Wertpapiere – Die Differenz zwischen beizulegendem Zeitwert und Buchwert rührt aus einer Reihe von Faktoren. Zu diesen zählen die Liquidität und die Erwartungen an den Märkten in puncto Kreditausfälle verglichen mit der Bewertung auf der Grundlage eingetretener Kreditausfälle. Der Rückgang des Buchwerts im Berichtszeitraum ist hauptsächlich auf Rückzahlungen in Höhe von 55 Mio €, Wertminderungen von 22 Mio € sowie Verkäufe in Höhe von 25 Mio € zurückzuführen.

Sonstige – Unter „Sonstige“ sind eine Vielzahl von Vermögenswerten zusammengefasst. Zu diesen gehören Verbriefungen mit zugrunde liegenden Vermögenswerten aus den Branchen Flugzeuge und Rohstoffe, Beteiligungen an der Finanzierung von Infrastrukturprojekten und strukturierte Unternehmensanleihen. Der geringe Rückgang des Buchwerts ist durch Kapitalrückzahlungen bedingt, die geringfügig von Wechselkursänderungen ausgeglichen wurden.

Forderungen aus dem Kreditgeschäft

Gewerbliche Hypothekendarlehen – Die Differenz zwischen beizulegendem Zeitwert und Buchwert rührt aus einer Reihe von Faktoren. Zu diesen zählen die Liquidität und die Erwartungen an den Märkten in Bezug auf Kreditausfälle verglichen mit der Bewertung auf der Grundlage eingetretener Kreditausfälle. Der Buchwert veränderte sich im Wesentlichen aufgrund von Kapitalrückzahlungen im Berichtszeitraum von 1,1 Mrd €. Wertberichtigungen für Kreditausfälle wurden im Berichtszeitraum für diese Kategorie in Höhe von 19 Mio € vorgenommen.

Wohn-Hypothekendarlehen – Diese Kategorie umfasst Wohnimmobilien in Großbritannien, Italien, Spanien und Deutschland. Die Differenz zwischen Buchwert und beizulegendem Zeitwert ist gegenüber dem Vorjahr gleich geblieben, was insbesondere daraus resultiert, dass der Diskontierungszinssatz gestiegen ist, der zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts angewandt wurde und der nicht am Markt beobachtbar ist, jedoch die erwartete Liquidität widerspiegelt. In dem Portfolio erfolgten im Berichtszeitraum keine wesentlichen Verkäufe oder Veränderungen in den Wertberichtigungen für Kreditausfälle.


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