Entwicklung der risikogewichteten Aktiva (RWA)

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die risikogewichteten Aktiva, aufgeteilt nach Modellansätzen und Geschäftsbereichen. Sie beinhaltet die zusammengefassten Effekte aus der segmentbezogenen Re-Allokation der infrastrukturbezogenen Positionen, soweit anwendbar, sowie Re-Allokationen zwischen Geschäftsbereichen.

Für die aktuelle Berichtsperiode sind die RWA auf Basis der Übergangsregelungen des CRR/CRD 4-Rahmenwerks berechnet. Die Werte der Vergleichsperiode hingegen basieren auf dem damals gültigen Regelwerk von Basel 2.5.

Im Einklang mit unserer Entscheidung, Teile unseres Geschäfts mit Rohstoffen zu reduzieren und ganz einzustellen, wurden bestimmte Portfolios in der Special Commodities Group (SCG) zusammengefasst, welche anschließend im ersten Quartal 2014 von CB&S zur NCOU transferiert wurden. Die Werte der risikogewichteten Aktiva für Kredit-, Markt- und Operationelle Risiken für die Vergleichsperiode wurden dementsprechend angepasst. In Abhängigkeit davon wurden auch die Re-Allokationen zwischen den Geschäftsbereichen berücksichtigt.

Im Kreditrisiko werden in der Spalte „Sonstige“ im fortgeschrittenen IRBA überwiegend RWA aus Verbriefungen im Anlagebuch, bestimmte Beteiligungspositionen und sonstige Aktiva ohne Kreditverpflichtungen gezeigt. Innerhalb des Standardansatzes stellt die Position „Sonstige“ überwiegend RWA aus unserem Pensionsvermögen dar. Der verbleibende Teil sind Verbriefungspositionen des Anlagebuchs sowie Positionen in den weiteren Risikopositionsklassen im Standardansatz außerhalb von Zentralstaaten und Zentralbanken, Instituten, Unternehmen und Mengengeschäft.

Die gesamte Entwicklung der risikogewichteten Aktiva für die einzelnen Risikoarten wird im Detail im folgenden Abschnitt, beginnend mit „Entwicklung der risikogewichteten Aktiva für das Kreditrisiko“, dargestellt.

Die nachfolgende Tabelle stellt eine Analyse der wesentlichen Einflussgrößen auf die RWA-Bewegungen für Kredit-, Markt- und operationelle Risiken auf Basis von CRR/CRD 4 in der Berichtsperiode zur Verfügung.

Die Klassifizierung der wesentlichen Einflussgrößen auf die Entwicklung der RWA für das Kreditrisiko haben wir vollständig an die Vorgaben der Enhanced Disclosure Task Force (EDTF) angepasst. Die Kategorie „Portfolioqualität“ beinhaltet hauptsächlich die Effekte von Kreditrisiko-RWA-Bewegungen aufgrund von Veränderungen der Bonitätseinstufungen, der Verlustquoten bei Ausfall, der regelmäßigen Rekalibrierungen der Modellparameter sowie zusätzlichen Anwendungen von Sicherheitenvereinbarungen. Der Bereich „Portfoliogröße“ beinhaltet organische Veränderungen in der Buchgröße wie auch in der Zusammensetzung der Portfolios. Die Kategorie „Modellanpassungen“ zeigt vornehmlich den Einfluss von Modellverbesserungen wie auch die zusätzliche Anwendung fortgeschrittener Modelle. RWA-Bewegungen, die aufgrund von externen, regulatorisch getriebenen Änderungen, zum Beispiel der Anwendung neuer regulatorischer Anforderungen, auftreten, werden nun im Abschnitt „Methoden und Grundsätze“ behandelt. „Akquisitionen und Verkäufe“ beinhaltet ausschließlich signifikante Veränderungen der Portfoliozusammensetzung, welche durch neue Geschäftsaktivitäten oder Veräußerungen von bestehenden Geschäften gekennzeichnet sind.

Der RWA-Anstieg für das kontrahentenbezogene Kreditrisiko um 41,9 Mrd € (20,7 %) seit dem 31. Dezember 2013 ist hauptsächlich beeinflusst durch Fremdwährungsveränderungen, im Wesentlichen durch die Stärke des US-Dollars, und durch die Umstellung auf das neue aufsichtsrechtliche Rahmenwerk gemäß CRR/CRD 4. Dieser Effekt ist in der Kategorie „Methoden und Grundsätze“ dargestellt. Die Erhöhung in der Kategorie „Modellanpassungen“ repräsentiert die restriktivere Anwendung der Laufzeitanpassung, welche der Bank die Verwendung einer Laufzeit von einem Jahr bei der Berechnung der RWA für Derivate erlaubt in Abhängigkeit der Anwendung des Marktrisikomodells für die RWA aus der kreditrisikobezogenen Bewertungsanpassung (Credit Valuation Adjustment, „CVA“), eine Modellanpassung für unsere interne Modellmethode betreffend die RWA aus Derivaten sowie eine restriktivere Anwendung des Abschlags für Sicherheiten bei Wertpapierfinanzierungsgeschäften. Die Reduzierung in der Kategorie „Portfoliogröße“ wird vor allem durch Derivate- und Wertpapierfinanzierungsgeschäfte, hauptsächlich in unserem Kerngeschäft, getrieben. Dies reflektiert unsere Risikoabbau-Aktivitäten. Der Rückgang in der Kategorie „Akquisitionen und Verkäufe“ zeigt hauptsächlich den Einfluss des Verkaufs der BHF-BANK und des Verkaufs des „The Cosmopolitan of Las Vegas“. Der Anstieg in der Kategorie „Sonstige“ reflektiert vornehmlich RWA-Effekte infolge unserer Kapitalerhöhung im zweiten Quartal 2014 (4 Mrd €) wie auch Veränderungen durch Anwendung der 10/15 %-Schwellenwert-Ermittlung.

Auf Basis des neuen aufsichtsrechtlichen Rahmenwerks CRR/CRD 4 berechnen wir RWA für die CVA, die die Kreditqualität unserer Kontrahenten berücksichtigt. Die RWA für die CVA bilden das Risiko von Marktwertverlusten auf das erwartete Gegenparteirisiko für alle außerbörslich gehandelten Derivate ab. Wir berechnen den überwiegenden Teil der CVA auf Basis unseres eigenen internen Modells, das von der BaFin genehmigt wurde.

Die Entwicklung der CVA-RWA ist in mehrere Kategorien unterteilt. Veränderungen der Risikohöhe, die die Veränderungen der Portfoliogröße sowie -zusammenstellung beinhalten; Veränderungen der Marktdaten und Kalibrierungen umfassen Veränderungen in den Marktdaten, Volatilitäten sowie Rekalibrierungen; Modellverbesserungen beziehen sich auf Änderungen der IMM-Modelle für Kreditengagements oder auf Änderungen in den Value-at-Risk-Modellen, die für die CVA RWA genutzt werden; Methoden und Grundsätze betreffen regulatorische Veränderungen, wie die Einführung der CVA RWA in 2014. Jegliche signifikante Unternehmensakquisitionen oder -verkäufe werden individuell hervorgehoben.

Zum 31. Dezember 2014 beliefen sich die RWA für die CVA auf 21,2 Mrd €. Damit erhöhte sich der Betrag um 8,9 Mrd € oder 72 % gegenüber 12,3 Mrd € auf Basis unserer Pro-forma-Berechnung zum 31. Dezember 2013. Dieser Anstieg war sowohl auf Veränderungen des Portfolios im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit im Laufe des Jahres als auch auf die erneute Optimierung des CVA-RWA-Sicherungprogramms und die Volatilität an den Märkten zurückzuführen. Im Verlauf des vierten Quartals wurde eine Änderung des Value-at-Risk Modells aufgrund von EBA-Richtlinien für CVA implementiert, die zu einem Anstieg der RWA für CVA führte. Dies wurde teilweise durch weitere Bemühungen zur Risikoreduzierung ausgeglichen, die die Kapitalanforderungen sowohl in den Kern- als auch in den Nicht-Kerngeschäften reduzierte.

Die Analyse für das Marktrisiko umfasst Bewegungen in unseren internen Modellen für den Value-at-Risk, den Stress-Value-at-Risk, den Inkrementellen Risikoaufschlag, den Umfassenden Risikoansatz sowie Ergebnisse vom Marktrisiko-Standardansatz, zum Beispiel für Handelsbuchverbriefungen und nth-to-default-Kreditderivate oder Handelspositionen der Postbank. Die Marktrisiko-RWA-Bewegungen, die sich durch Veränderungen in Marktdaten, Volatilitäten, Korrelationen, Liquidität und Bonitätseinstufungen ergeben, sind in der Kategorie „Marktdaten und Rekalibrierungen“ enthalten. Veränderungen in unseren internen Modellen für Marktrisiko-RWA, wie Methodenverbesserungen oder Erweiterung des Umfangs der erfassten Risiken, werden in die Kategorie „Modellverbesserungen“ einbezogen. In der Kategorie „Methoden und Grundsätze“ werden aufsichtsrechtlich vorgegebene Anpassungen unserer RWA-Modelle oder -Berechnungen berücksichtigt. Signifikante neue Geschäftstätigkeiten und Verkäufe würden in der Zeile „Akquisitionen und Verkäufe“ einbezogen.

Der RWA-Anstieg für Marktrisiken um 17 Mrd € (36 %) seit dem 31. Dezember 2013 ergab sich im Wesentlichen aus dem Anstieg in den Kategorien „Methoden und Grundsätze“ sowie „Risikovolumen“. Ein Anstieg von 20,1 Mrd € in der Kategorie „Methoden und Grundsätze“ ist hauptsächlich auf Änderungen aus dem neuen regulatorischen CRR/CRD 4-Rahmenwerk auf den Marktrisiko-Standardansatz für Verbriefungen zurückzuführen, der zum 1. Januar 2014 in Kraft getreten ist. In dem neuen Rahmenwerk wird allen einbehaltenen Verbriefungspositionen, die über kein Rating verfügen oder ein Rating niedriger als BB aufweisen, ein Risikogewicht von 1.250 % zugeordnet und diese in den RWA berücksichtigt. Im alten Rahmenwerk hingegen wurden diese Positionen vom Kapital abgezogen. In dem neuen Rahmenwerk wird auch eine höhere Untergrenze für den umfassenden Risikoansatz für das Korrelationsportfolio angewendet, gleichwohl der resultierende Anstieg durch Risikoreduzierungen ausgeglichen wurde. Der Anstieg in der Kategorie „Modellverbesserungen“ wird hauptsächlich durch den Inkrementellen Risikoaufschlag verursacht, in welchem eine Anpassung für fehlende Bonitätseinstufungen und ausgefallene Positionen erfolgte wie auch ein Anstieg des Liquiditätshorizonts zu verzeichnen war. Seit dem 31. Dezember 2013 verzeichneten wir materielle Rückgänge im Risikovolumen, hauptsächlich im Inkrementellen Risikoaufschlag, im Umfassenden Risikoansatz wie auch im Marktrisiko-Standardansatz für Handelsbuchverbriefungen. Ergänzend gab es einen Anstieg durch Fremdwährungsbewegungen im Jahr 2014, überwiegend im zweiten Halbjahr.

Insgesamt resultierte der Anstieg der risikogewichteten Aktiva um 16,2 Mrd € vorrangig aus einer frühzeitigen Berücksichtigung der Auswirkungen von Modellverbesserungen in unserem fortgeschrittenen Messansatz (AMA-Modell). Dies erfolgte im zweiten Quartal 2014 und führte zu zusätzlichen RWA von 7,7 Mrd €. Ab dem dritten Quartal 2014 weisen wir Folgewirkungen aus der Modelländerung zur Berücksichtigung hinreichend wahrscheinlicher Verluste aus Rechtsstreitigkeiten in der Kategorie „Veränderungen des Verlustprofils“ aus.

Der Anstieg in der Kategorie „Veränderungen des Verlustprofils“ war auf große operationelle Risikofälle auf externen Märkten, die in unserem AMA-Modell Berücksichtigung finden, zurückzuführen. Beispielhaft sind hier aufsichtsrechtlich bedingte Vergleichszahlungen von Finanzinstituten zu nennen.

Es wird erwartet, dass die zusätzlich enthaltenen Auswirkungen aus den AMA-Modellweiterentwicklungen auf die anderen RWA-Komponenten des Operationellen Risikos, insbesondere auf den erwarteten Verlust, nach der erwarteten Modellgenehmigung durch die gemeinschaftliche Aufsicht eintreten, wenn diese Modelländerungen implementiert worden sind.