Kreditengagement

Kreditengagements gegenüber Geschäftspartnern resultieren aus dem traditionellen nicht handelsbezogenen Kreditgeschäft, wozu Kredite und Eventualverbindlichkeiten ebenso zählen wie direkte Handelsaktivitäten mit Kunden in bestimmten Instrumenten einschließlich außerbörslich gehandelter Derivate, wie Devisentermingeschäfte und außerbörsliche Zinstermingeschäfte. Ausfallrisiken entstehen auch im Zusammenhang mit unseren Positionen in Beteiligungen und in gehandelten Kreditprodukten, wie Anleihen.

Wir definieren unser Kreditengagement, indem wir sämtliche Transaktionen berücksichtigen, bei denen Verluste eintreten können, die durch die Nichteinhaltung der vertraglichen Zahlungsverpflichtungen des Geschäftspartners verursacht werden.

Maximales Kreditrisiko

Die folgenden Tabellen zeigen für die angegebenen Stichtage unser maximales Kreditrisiko vor Berücksichtigung von Sicherheiten und sonstigen Kreditverbesserungen (Aufrechnungen und Absicherungen), die nicht für eine Verrechnung in unserer Bilanz infrage kommen. Kreditrisikoreduzierungen in Form von Aufrechnungen beinhalten Effekte von rechtlich durchsetzbaren Aufrechnungsvereinbarungen sowie den Ausgleich negativer Marktwerte aus Derivaten durch Barsicherheiten. Kreditrisikoreduzierungen in Form von Absicherungen beinhalten hauptsächlich Sicherheiten auf Immobilien, Sicherheiten in Form von liquiden Geldbeständen sowie als Sicherheit erhaltene Wertpapiere. Wir berücksichtigen für Absicherungen intern ermittelte Sicherheitsabschläge und begrenzen die Sicherheitenwerte zusätzlich auf die Höhe des jeweils besicherten Kreditengagements.

Maximales Kreditrisiko

31.12.2014

 

Kreditrisikoreduzierung

in Mio €1

Maximales Kreditrisiko2

Aufrechnungen

Sicherheiten

Garantien und Kreditderivate3

Kredit­risiko­redu­zierung insgesamt

1

Alle Beträge zum Buchwert, sofern nicht anders angegeben.

2

Nicht enthalten ist der Nominalbetrag verkaufter (680.699 Mio €) und gekaufter Absicherungen über Kreditderivate. Verzinsliche Einlagen bei Kreditinstituten sind in erster Linie Liquiditätsreserven.

3

Kreditderivate werden mit den Nominalbeträgen der zugrunde liegenden Positionen dargestellt.

4

Ohne Aktien, sonstige Kapitalbeteiligungen und Rohstoffe.

5

Forderungen aus dem Kreditgeschäft brutto abzüglich abgegrenzter Aufwendungen/unrealisierter Erträge vor Abzug der Wertberichtigungen für Kreditausfälle.

6

Die Beträge spiegeln den Nominalwert wider.

Barreserve

20.055

0

7

0

7

Verzinsliche Einlagen bei Kreditinstituten

63.518

0

53

21

74

Forderungen aus übertragenen Zentralbankeinlagen und aus Wertpapierpensionsgeschäften (Reverse Repos)

17.796

0

16.988

0

16.988

Forderungen aus Wertpapierleihen

25.834

0

24.700

0

24.700

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte4

862.035

522.373

163.576

1.102

687.051

Handelsaktiva

125.130

0

3.537

533

4.070

Positive Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten

629.958

519.590

76.512

336

596.439

Zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte Vermögenswerte

106.947

2.782

83.527

233

86.542

davon:

 

 

 

 

 

Forderungen aus Wertpapierpensionsgeschäften (Reverse Repos)

60.473

2.415

58.058

0

58.058

Forderungen aus Wertpapierleihen

20.404

368

19.955

0

19.955

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte4

62.038

0

938

0

938

Forderungen aus dem Kreditgeschäft5

410.825

0

205.376

28.496

233.872

Sonstige Aktiva mit Kreditrisiko

85.061

67.009

768

363

68.140

Finanzgarantien und andere kreditrisikobezogene Eventualverbindlichkeiten6

62.087

0

6.741

8.723

15.464

Unwiderrufliche Kreditzusagen und andere ausleihebezogene Zusagen6

154.446

0

5.958

8.582

14.540

Maximales Kreditrisiko

1.763.695

589.381

425.106

47.287

1.061.774

31.12.2013

 

Kreditrisikoreduzierung

in Mio €1

Maximales Kreditrisiko2

Aufrechnungen

Sicherheiten

Garantien und Kreditderivate3

Kredit­risiko­redu­zierung insgesamt

1

Alle Beträge zum Buchwert, sofern nicht anders angegeben.

2

Nicht enthalten ist der Nominalbetrag verkaufter (1.035.946 Mio €) und gekaufter Absicherungen über Kreditderivate. Verzinsliche Einlagen bei Kreditinstituten sind in erster Linie Liquiditätsreserven.

3

Erworbene Kreditabsicherungen werden mit den Nominalbeträgen der zugrunde liegenden Positionen dargestellt.

4

Ohne Aktien, sonstige Kapitalbeteiligungen und Rohstoffe.

5

Die Vorjahreswerte wurden um 10.591 Mio € (Aufrechnungen) und 9.681 € Mio (Sicherheiten) angepasst, die irrtümlicherweise in vorherigen Veröffentlichungen enthalten waren.

6

Forderungen aus dem Kreditgeschäft brutto abzüglich abgegrenzter Aufwendungen/unrealisierter Erträge vor Abzug der Wertberichtigungen für Kreditausfälle.

7

Die Beträge spiegeln den Nominalwert wider.

8

In 2014 wurden die Vorjahreswerte um 10.542 Mio € angepasst, um Fronting Commitments einzubeziehen, die irrtümlicherweise nicht in vorherigen Veröffent-lichungen enthalten waren.

Barreserve

17.155

0

0

13

13

Verzinsliche Einlagen bei Kreditinstituten

77.984

0

2

31

34

Forderungen aus übertragenen Zentralbankeinlagen und aus Wertpapierpensionsgeschäften (Reverse Repos)

27.363

0

25.100

0

25.100

Forderungen aus Wertpapierleihen

20.870

0

20.055

0

20.055

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte4

824.458

423.737

196.321

3.892

623.951

Handelsaktiva

145.170

0

2.333

2.660

4.993

Positive Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten5

504.590

406.616

57.493

274

464.383

Zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte finanzielle Vermögenswerte

174.698

17.121

136.495

959

154.575

davon:

 

 

 

 

 

Forderungen aus Wertpapierpensionsgeschäften (Reverse Repos)

116.764

16.198

100.091

0

116.289

Forderungen aus Wertpapierleihen

32.485

923

31.017

0

31.941

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte4

46.413

0

760

110

870

Forderungen aus dem Kreditgeschäft6

382.171

0

198.668

29.971

228.640

Sonstige Aktiva mit Kreditrisiko

59.030

43.574

1.150

385

45.109

Finanzgarantien und andere kreditrisikobezogene Eventualverbindlichkeiten7

65.630

0

7.209

11.513

18.722

Unwiderrufliche Kreditzusagen und andere ausleihebezogene Zusagen7,8

137.202

0

4.538

9.182

13.720

Maximales Kreditrisiko

1.658.275

467.311

453.803

55.097

976.212

Der Anstieg des maximalen Kreditrisikos zum 31. Dezember 2014 war größtenteils durch einen Anstieg der positiven Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten um 125 Mrd € sowie Wechselkurseffekte in verschiedenen Produkten getrieben. Wie bereits in vorhergehenden Abschnitten dieses Berichts behandelt, wurde dieser Anstieg teilweise durch einen Rückgang von 73 Mrd € in Forderungen aus Wertpapierpensionsgeschäften und Forderungen aus Wertpapierleihen kompensiert. Diese waren sowohl in den zum beizulegenden Zeitwert klassifizierten finanziellen Vermögenswerten enthalten als auch in den Positionen, die zu fortgeführten Anschaffungskosten ausgewiesen werden. Unser gesamtes Kreditportfolio erhöhte sich um 29 Mrd € oder 7 % von 382 Mrd € zum 31. Dezember 2013 auf 411 Mrd € zum 31. Dezember 2014. Der Anstieg ist im Wesentlichen auf Wechselkursänderungen, Änderungen bei der Strukturierung von Sicherheiten im ETF Geschäft bei CB&S und Geschäftswachstum in CB&S und Deutsche AWM zurückzuführen und wurde teilweise durch den Abbau in unserer NCOU kompensiert.

In den Handelsaktiva waren zum 31. Dezember 2014 gehandelte festverzinsliche Wertpapiere in Höhe von 108 Mrd € (zum 31. Dezember 2013: 126 Mrd €) enthalten, die zu mehr als 80 % (zum 31. Dezember 2013: über 86 %) als „Investment-Grade“ eingestuft waren. Die zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerte setzten sich überwiegend aus Schuldtiteln, von denen mehr als 94 % (zum 31. Dezember 2013: mehr als 97 %) als „Investment-Grade“ klassifiziert waren, zusammen.

Zur Kreditrisikominimierung eingesetzte Instrumente werden in drei Kategorien eingeteilt: Aufrechnungen, Sicherheiten sowie Garantien und Kreditderivate. Durch eine konservative Festlegung von Sicherheitenabschlägen und Nachbesicherungsverpflichtungen (Margin Calls) sowie eine vorsichtige Einschätzung der eingesetzten Sicherungsinstrumente durch Experten wird verhindert, dass Marktentwicklungen zu einem Anstieg unbesicherter Engagements führen. Alle Kategorien werden regelmäßig überwacht und überprüft. Grundsätzlich sind die eingesetzten Instrumente zur Kreditrisikominimierung diversifiziert und von angemessener Qualität. Sie bestehen weitestgehend aus Barmitteln, von Staaten mit hoher Bonitätseinstufung begebenen Staatsanleihen und Garantien von bonitätsmäßig gut eingestuften Banken und Versicherungen. Diese Finanzinstitute sind im Wesentlichen in Westeuropa und den USA angesiedelt. Des Weiteren haben wir für das homogene Konsumentenkreditgeschäft Sicherheitenpools aus sehr liquiden Vermögenswerten und grundpfandrechtlichen Sicherheiten, die generell für Wohnimmobilien und hauptsächlich in Deutschland bestehen.

Kreditqualität von Finanzinstrumenten, die weder überfällig noch wertgemindert sind

Wir leiten unsere Kreditqualität aus internen Bonitätseinstufungen ab und gruppieren die Engagements wie nachstehend gezeigt. Für weitere Details bezüglich interner Bonitätseinstufungen verweisen wir auf die Abschnitte „Kreditrisikoeinstufung“ und „Genehmigung der Bonitätseinstufungsverfahren“.

Kreditqualität von Finanzinstrumenten, die weder überfällig noch wertgemindert sind

 

31.12.2014

in Mio €1

iAAA–iAA

iA

iBBB

iBB

iB

iCCC und schlechter

Insgesamt

1

Alle Beträge zum Buchwert, sofern nicht anders angegeben.

2

Ohne Aktien, sonstige Kapitalbeteiligungen und Rohstoffe.

3

Beinhaltet überfällige Finanzinstrumente, um Konsistenz mit der Sektion „Qualität von Vermögensgegenständen“ in diesem Bericht sicherzustellen.

4

Forderungen aus dem Kreditgeschäft brutto abzüglich abgegrenzter Aufwendungen/unrealisierter Erträge vor Abzug der Wertberichtigungen für Kreditausfälle.

5

Die Beträge spiegeln den Nominalwert wider.

Barreserve

17.220

896

1.161

727

48

4

20.055

Verzinsliche Einlagen bei Kreditinstituten

57.175

4.514

1.081

578

28

141

63.518

Forderungen aus übertragenen Zentralbankeinlagen und aus Wertpapier- pensionsgeschäften (Reverse Repos)

854

13.564

1.553

1.414

332

79

17.796

Forderungen aus Wertpapierleihen

18.705

5.200

1.114

727

88

0

25.834

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte2

312.470

385.335

81.930

58.678

16.094

7.529

862.036

Handelsaktiva

58.014

15.973

18.230

21.767

7.061

4.085

125.130

Positive Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten

208.057

348.179

46.675

20.062

5.120

1.865

629.958

Zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte Vermögenswerte

46.399

21.183

17.025

16.848

3.914

1.578

106.947

davon:

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Wertpapierpensionsgeschäften (Reverse Repos)

17.213

13.820

12.432

14.219

1.529

1.259

60.473

Forderungen aus Wertpapierpensionsgeschäften

17.110

3.266

20

7

0

0

20.404

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte2,3

50.810

3.375

1.782

3.958

194

1.719

61.838

Forderungen aus dem Kreditgeschäft4

47.554

56.865

112.106

130.438

39.181

10.313

396.458

davon:

 

 

 

 

 

 

 

Nach IAS 39 zu Forderungen aus dem Kreditgeschäft umgewidmet

2.109

1.353

1.408

1.051

685

274

6.880

Sonstige Aktiva mit Kreditrisiko

13.538

48.714

7.049

13.927

1.105

728

85.061

Finanzgarantien und andere kreditrisikobezogene Eventualverbindlichkeiten5

6.281

17.696

20.190

11.640

4.929

1.352

62.087

Unwiderrufliche Kreditzusagen und andere ausleihebezogene Zusagen5

22.938

39.336

40.145

31.492

18.924

1.612

154.446

Insgesamt

547.546

575.494

268.110

253.577

80.924

23.477

1.749.129

 

31.12.2013

in Mio €1

iAAA–iAA

iA

iBBB

iBB

iB

iCCC und schlechter

Insgesamt

1

Alle Beträge zum Buchwert, sofern nicht anders angegeben.

2

Ohne Aktien, sonstige Kapitalbeteiligungen und Rohstoffe.

3

Die Vorjahreswerte wurden um 1,5 Mrd € angepasst und beinhalten nun überfällige Instrumente, um Konsistenz mit der Sektion „Qualität von Vermögenswerten“ in diesem Bericht sicherzustellen.

4

Forderungen aus dem Kreditgeschäft brutto abzüglich abgegrenzter Aufwendungen/unrealisierter Erträge vor Abzug der Wertberichtigungen für Kreditausfälle. Beträge zum 31. Dezember 2013 wurden für überfällige Kredite, nicht neu verhandelt oder wertgemindert um 303 Mio € erhöht, die irrtümlicherweise nicht in vorheriger Veröffentlichung enthalten waren.

5

Die Beträge spiegeln den Nominalwert wider.

6

In 2014 wurden die Vorjahreswerte um 10,5 Mrd € angepasst, um Fronting Commitments einzubeziehen, die irrtümlicherweise nicht in vorherigen Veröffentlichungen enthalten waren.

Barreserve

13.804

1.971

998

311

17

55

17.155

Verzinsliche Einlagen bei Kreditinstituten

71.053

5.078

1.145

391

282

35

77.984

Forderungen aus übertragenen Zentralbankeinlagen und aus Wertpapier- pensionsgeschäften (Reverse Repos)

3.774

19.949

1.904

1.516

201

19

27.363

Forderungen aus Wertpapierleihen

12.783

6.381

1.057

382

267

0

20.870

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte2

282.000

368.969

69.497

84.517

14.009

5.466

824.458

Handelsaktiva

70.398

17.245

13.902

35.957

4.640

3.028

145.170

Positive Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten

143.770

303.107

36.452

15.743

3.876

1.642

504.590

Zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte Vermögenswerte

67.832

48.617

19.144

32.816

5.493

796

174.698

davon:

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Wertpapierpensionsgeschäften (Reverse Repos)

29.217

40.922

14.960

28.119

3.095

452

116.764

Forderungen aus Wertpapierpensionsgeschäften

29.104

3.260

75

37

10

0

32.485

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte2,3

35.708

5.435

1.788

1.267

876

1.218

46.293

Forderungen aus dem Kreditgeschäft4

34.708

53.624

99.941

127.613

40.869

9.581

366.336

davon:

 

 

 

 

 

 

 

Nach IAS 39 zu Forderungen aus dem Kreditgeschäft umgewidmet

999

2.894

2.088

962

817

286

8.046

Sonstige Aktiva mit Kreditrisiko

7.923

37.446

2.821

9.416

1.140

284

59.030

Finanzgarantien und andere kreditrisikobezogene Eventualverbindlichkeiten5

8.318

19.285

20.234

11.604

4.382

1.807

65.630

Unwiderrufliche Kreditzusagen und andere ausleihebezogene Zusagen5,6

19.794

32.452

39.216

28.523

15.857

1.360

137.202

Insgesamt

489.864

550.591

238.600

265.540

77.900

19.826

1.642.321

Der Anstieg des Kreditrisikos um 107 Mrd € zum 31. Dezember 2014 war größtenteils durch einen Anstieg der positiven Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten mit „Investment-Grade“ Rating getrieben, insbesondere in der besten Ratingkategorie iAAA-iAA sowie Wechselkurseffekte in verschiedenen Produkten.


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