Die nachfolgende Tabelle zeigt den Value-at-Risk unserer Handelsbereiche mit einem Konfidenzniveau von 99 % und einer Haltedauer von einem Tag.
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Value-at-Risk der Handelsbereiche nach Risikoarten |
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Insgesamt |
Diversifikationseffekt |
Zinsrisiko |
Credit-Spread Risk |
Aktienkursrisiko |
Währungsrisiko1 |
Rohwarenpreisrisiko |
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in Mio € |
2014 |
2013 |
2014 |
2013 |
2014 |
2013 |
2014 |
2013 |
2014 |
2013 |
2014 |
2013 |
2014 |
2013 |
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Durchschnitt2 |
53,4 |
53,6 |
–36,0 |
–50,0 |
27,2 |
26,5 |
32,3 |
41,6 |
14,5 |
13,4 |
12,9 |
13,8 |
2,6 |
8,3 |
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Maximum2 |
65,6 |
69,0 |
–61,9 |
–62,1 |
42,8 |
36,6 |
38,9 |
48,0 |
21,8 |
23,4 |
20,8 |
27,8 |
10,2 |
12,8 |
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Minimum2 |
40,3 |
43,0 |
–24,4 |
–38,5 |
17,6 |
18,7 |
27,8 |
34,9 |
9,9 |
8,8 |
7,2 |
5,8 |
0,7 |
5,5 |
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Periodenende3 |
53,1 |
47,9 |
–32,7 |
–57,7 |
18,9 |
27,2 |
30,0 |
37,9 |
21,8 |
20,2 |
14,2 |
12,4 |
0,9 |
7,8 |
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Der durchschnittliche Value-at-Risk innerhalb der ersten neun Monate 2014 reduzierte sich leicht um 0,2 Mio € auf 53,4 Mio € gegenüber dem Jahresdurchschnitt 2013. Das Credit-Spread Risk reduzierte sich über die Berichtsperiode durch ein geringeres Niveau von namensspezifischen Risiken, während sich das Rohwarenpreisrisiko aufgrund des weitergehenden Geschäftsabbaus reduzierte. Diese Entwicklung wurde kompensiert durch kleinere Anstiege im Zinsrisiko und Aktienkursrisiko sowie einer Reduzierung des Diversifikationsnutzens über die Risikoarten als Folge von Veränderungen in der Portfoliozusammensetzung.
In den ersten neun Monaten 2014 erzielten unsere Handelsbereiche an 98 % der Handelstage einen positiven Ertrag gegenüber 94 % im Kalenderjahr 2013.